供应链金融在企业供、产、销各个环节构造以产品为主体、信用为基础的融资模式，较好地克服了信用不对称等问题，银行等金融机构可以与企业建立战略性合作，对企业放心贷款，企业也可以获得低成本资金，变过去锦上添花的银企关系为雪中送炭，既保证了银行的利益，也解决了中小企业融资难融资贵的问题。
但就升值幅度以及升值步伐而言，幅度和步伐有可能会减慢，原因在于劳动生产率增长可能放缓。首先，经济现代化是发展中经济体的基本诉求，而经济现代化的基本途径是工业化。
而1940-1941年正是太平洋战争爆发时期。突出表现为它指出了发展中国家努力的方向：只有放开资本管制，成为可兑换货币，使利率汇率平价机制正常发挥，才能出现无限趋近于购买力平价的均衡汇率，才能言及真正意义上的升值与贬值。与此同时，守成国际货币因特里芬悖论而衰落，并呈现趋势性贬值。扮演这一角色的通常是大经济体的主权货币。但是，从实际情况看，要维持这一渐进过程又是十分艰难的。
而人民币的国际使用程度又与利率汇率市场化的进程直接相关，并取决于资本项目开放及实现人民币可兑换的步伐。于是，自改革开放以来到本世纪第一个十年间，中国全要素生产率，尤其劳动生产率持续提高。如能在具体操作上加以完善，生源地贷款比重增加将能有效地降低助学贷款违约率。
相比之下，大学生群体作为一个具有较强流动性的群体，则缺乏上述特点，因而无法为约束机会主义者的违约行为提供条件。在一个社会中，如果劳动者的整体技能水平比较低，则个人的技能提高带来的社会回报和个人回报均比较低。三、对违约扩散机制的模型解释 在针对大学生的助学贷款中，违约本身存在着一种传染扩散机制。其中的关键是它较好地利用了农村熟人社会人们之间相互了解到的信息[5][6]。
这种情形本身会对群体中的每一个成员形成约束，维护声誉的动机使他们不敢轻易采取机会主义行为。根据社会资本理论，个人决策受到社会资本的显著影响。
（二）效用最大化框架下的社会资本的影响分析 在对人的消费行为的分析中，通常并没有对效用函数的稳定性做出确切的说明，如果个人做出选择的环境发生了变化，在物品价格等其他因素不变的情况下，消费量也会发生变化。以下对贝克的模型加以介绍，假设稳定的个人效用函数为： x为个人消费选择集合中的一种商品，S为社会资本存量，即这个人所处群体中所有个人对商品x消费量的总和，y为参数。相反地，在农村地区，社会资本的存量较高，能有效降低贷款的违约率。特别是在农村，长期的共同生活使村庄内居民之间形成了大量重要的社会资本，如果贷款人能够利用好家庭生活的社区中信息传递的重要渠道，就有能大大降低贷款的违约风险。
可见，生源地贷款已经有了较大的规模，但依然有增加的空间。在此互补性思想的基础上，本文第三节构建了一个简单的模型对助学贷款高违约率的发生做出解释，第四节探讨了如何利用社会资本来降低违约率。如果一个农村家庭在村庄内失去信誉，此后他就必须为之付出代价，这种代价可能是无法再次获得贷款，也可能是由于其他居民不愿与之合作所带来的不便和损失，因此家庭违约的机会成本较高，具有较强的按期履约还款的动机。我国的助学贷款主要有两种方式，一种是通过高校发放，一种是生源地贷款。
本文对个人行为的和群体环境的关系作了阐述，在两者之间存在着互补性，这是社会资本影响个人行为的一种机制。虽然今天的农村社会早已经历了巨大的变革，流动性、开放性大为增强，但是仍在一定程度上它保留了上述传统社会的特征，由成员之间的互动所产生的社会资本对个人的约束依然存在，并且可资利用。
社会资本可以用于缓解这种信用不足的情况。五、结论 社会资本的一个重要作用就是在人际的互动之间，增加对彼此信息的了解，这些信息有助于形成声誉机制来约束人的行为，减少机会主义。
理论上，生源地贷款能更好地利用社会资本，发挥其监督作用，约束借款人的机会主义行为，减少违约。模型还忽略了其他因素，银行对违约者的处罚可能不仅仅是处以一定比例的罚金，不过事实是在助学贷款的实施中，银行所能采用的处罚手段确实有限，此外银行的追索能力随违约率变动的函数形式可能并不是像模型中所规定的那样简单。参考文献 [1]付霞. 国家助学贷款的高违约率现象探析及降低违约率的实践思考[J].宿州教育学院学报,2011,（2）：80-82. [2]龙显均.从国家助学贷款看大学生诚信危机[J].中国高教研究,2004，(4):71-72. [3]司晓悦,王超敏.国家助学贷款制度创新——全面推行生源地贷款[J].中国高教研究.2006，(11):61-62. [4]高建刚. 社会资本外部性的经济分析——以信任关系为例[J].当代经济科学，2006，（5）:23-29. [5]李中坚，王娟，刘莉.对欠发达地区开展生源地助学贷款的思考[J].甘肃金融，2003(8):18-19 [6]殷辛月,杨卫东. 担保保证：应对生源地助学贷款带来的问题[J]. 中国农村信用合作，2008，(11):71. [7] Becker. Social economics: market behavior in a social environment [M]. Havard University press, 2000. [8]伊斯特林.经济增长的迷雾[M].北京：中信出版社，2005. [8]费孝通.乡土中国，生育制度[M].北京：北京大学出版社，1998. [9]何云江.助学贷款零违约,贵州为何做得好？[N].西部时报,2006-7-4,(10). [10]臧兴兵. 生源地助学贷款可持续发展研究[D]. 华中科技大学博士学位论文，2011年. [11]李庆豪,沈红.生源地助学贷款：现状、问题与前景[J].教育与经济,2005,(3):37-38. [12]沈红.国家助学贷款:政策与实践中的既成矛盾[J].北京大学教育评论,2004,(1):4-9. 进入 赵亮亮 的专栏 进入专题： 社会资本 助学贷款违约率 。例如一个年轻人是否吸烟的在很大程度上却取决于他周围的年轻人是否也吸烟，这意味着环境，即和他交往的人群的行为的变化会改变他的效用函数，或者说他的效用函数不具有稳定性。目前关于生源地贷款的可行性也还有一些争议。社会资本存量在初始条件的下的低水平会导致均衡社会资本存量的低水平，同时人均消费量也处于低水平，反之亦然。
加里·贝克认为，将代表社会环境的变量纳入效用函数，得到一个稳定的效用函数，就可以克服上述困难。个人的自觉选择无意识地决定了群体的消费量，亦即社会资本。
本文试图通过社会资本和个体行为选择的理论视角，来解释大学生助学贷款的高违约率。结果证明了，当群体中违约者人数比例超过某个临界水平时，个人会选择违约。
大学生作为借款人即使毕业之后离开其大学所在地，仍然有很强的动机还款。在熟人社会，人们之间的交往不是一次性的，而是重复发生的，声誉对一个人未来与他人的合作非常重要。
本文的分析表明，从贷款给学生，转变为生源地贷款，能减低贷款违约率，主要的原因在于生源地贷款能有效地利用社会资本，对借款人形成严格约束。其中S即环境的外生变化会改变效用函数的自变量而非效用函数本身，换言之，U是一个稳定的效用函数。但是这一措施仍然面临着一些难题，每年总有一定比例的受助学生不能按期归还贷款。当每个人按照群体的消费量决定了自己的消费量时，这些个体的消费量的总和亦即群体的消费量也被决定下来。
中间也存在着一些问题，在具体操作上也面临着一些困难和问题，一些研究认为主要的问题是在于相关的政策和制度不够完善[11] [12]。在传统的社会中，这些条件都是具备的，所以上述约束机制能够有效地发挥作用。
本文接下来的一节介绍由加里·贝克提出的一个在效用最大化框架下考察社会资本的模型，其中社会资本对个人行为产生影响，两者之间存在互补性[7]。相反，在传统社会中，人们交往的对象相对固定，这促使每一个人都十分重视自己的声誉。
一旦违约的人数足够多，而银行和高校无法有效的追究法律其责任，违约的成本就大为降低，违约者群体就像是采取了一种集体行动。可见，通过假设存在这样的稳定效用函数，社会资本（群体中吸烟者的比例）对个人消费行为的影响就可以被纳入效用分析。
对此，高校采取了各种措施对违约学生进行处罚，例如处以高昂的罚金，扣押毕业证书，通过网络发布违约者的黑名单，但是这些手段的效果却都十分有效。[8]若今天，两个主体A和B发生了一次委托代理关系并且是A其中的代理人，如果A采取机会主义行为损害了对方利益，他很可能在将来的某一天又必须与B合作并且是另一次委托代理关系的委托人，那么B也会采取以牙还牙的方式使A的利益受到损害。那些信用较差的人可以在某一个地方采取机会主义行为损害他人的利益，然后又到另一个地方进行采取同样的机会主义行为并且很难引起戒备。社会资本是指社会网络、社会关系和社会规范，社会网络能够促进信息的流动，共同的规范可以克服机会主义行为，降低交易成本[4]。
截至2009年10月底,我国助学贷款共放贷468亿元,当年全国共审批生源地信用助学贷款学生62.2万人,合同金额46.1亿元,分别占当年国家助学贷款的60.8%和53%[10]。本文试图从社会资本对个人行为的影响这一角度来解释助学贷款为何出现高违约率。
大约在2001到2004年间，生源地贷款在很多地区都有较快地增加，但此后的发展似乎比较缓慢。借款人违约后被银行追回的概率为p，若是违约未被追回，个人可获得全部贷款额A的收益，假设借款人在决策中会做如下考虑： 对特定的借款人而言，全部借款人中违约人数越大，银行追索并进行处罚就越为困难，从而该借款人违约被银行成功追究并受处罚的概率p就越小，为了便于分析，直接假定符合以上关系的p为：这意味着如果当前没有人违约，新出现的违约者被追究的概率为1，而当所有其他人的都违约时，个人违约被追究的概率为0。
在上述约束机制中，关于每一成员的行为方式的信息能够被群体成员能广泛获知，同时成员活动交往的对象相对固定是重要的。预算约束为： （其中商品y的价格为1） 在此约束条件下求效用最大化的一阶条件为：， 令y不变，对上式求全微分: 这意味着：如果S的外生增加使得x的边际效用相对于经过价格调整的y的边际效用增加，则它会导致对x的需求增加。
